風險與報酬的思考

投資界的定律：「風險和報酬成正比」。

在投資的領域，計算報酬的時候，一定也要思考風險的部分。如果你發現某個投資方法報酬很高，但是風險卻很低，那肯定是你忽略了某個風險沒有考量到，而不是這個方法突破了這個定律。

1. 指數投資的風險：

這邊的指數是市值加權，指數基金或指數 ETF 都算這類。因為風險已經分散到多個成份股，所以通常是系統性風險，突然間全世界股市崩盤、景氣惡化等等。

應對的方法，就是加入部分投資級債券，如美國政府公債、投資級公司債…等等，因為這類的商品和指數成負相關，當股市崩盤時，這類的債券反而會上漲，能夠抵消大部分的下跌波動。

要注意的是，一般常說的高收益債、垃圾債，就不屬於這類，因為這類型的債券風險高，所以會和指數呈現同方向波動，也就是跟著漲或跟著跌，無法抵消下跌的波動。

2. 個股投資、存股的風險：

因為是個股，所以會有掏空、弊案、經營不善、資金週轉不靈而下市的風險，除了定期追蹤公司營運狀況以外，最好的方式就是將資金分散到 5 家以上的公司。

因為分散到五家，假設真的有一家意外倒閉，也不至於所有財產都歸零，最多只影響 20% 而已。當然如果你覺得 20% 太多，那就分散到 10 家以上，要幾家才好這因人而異，看個人對於風險的承擔程度。

有時候會聽到某人存一檔股票達成財富自由，只能叫做運氣好。如果你一輩子的錢都只押在一家公司身上，如果那家公司倒閉，你一輩子的心血也就跟著歸零。

3. 定存或現金的風險：

什麼？定存或現金也有風險？沒錯，雖然這類的資金不會波動，但是卻無法抵消通膨的漲幅。所以定存或現金的風險，來自於購買力的逐漸衰退。

如果通膨 2% 來計算，購買力每年減少 2%，經過 20 年之後的購買力大概會少掉三分之一，若經過 30 年之後購買力大概只剩一半。

小結：
以上只列出幾個常見的投資方法，在想著每年能夠賺多少的同時，一定要先思考最大風險可能是什麼，以及發生時要如何應對。最好在發生之前就先想辦法避免。記住有報酬就一定有風險，這是不變的真理。