元大台灣高股息優質龍頭基金

這篇簡單介紹「元大台灣高股息優質龍頭基金」，先貼幾個官方的連結：

1. 基金文宣：
https://www.yuantafunds.com/active/IPO_202003_HYL/index.html

2. 基金介紹影片：

3. 基金選股策略 (選股池 + 基金經理人主動選股)
選股池條件如下圖，簡單說就是市值前 20% 的股票裡面(龍頭)，挑選殖利率比大盤平均殖利率高的(高股息)，然後參考信評機構評比相對優質的股票(優質)。單單這樣選出來的股票可能很多，至於要挑哪些還是要由經理人主動選股。

4. 基金費用

基金費用偏高，大約在 1.61% ~ 0.99% 之間 (規模越大就越少)，但是你可以看到最少就是 1% 起跳，這點算是致命傷。

5. 基金特色
這是一檔以「存股概念」為出發的新型態基金，並且主打月配息和年終配，共兩種配發方式。月配息的來源主要是持股本身配發的股息，基金有一套機制幫你分散到每月發；至於年終配則是將資本利得的部分，以年為單位一次配發。

此基金的另一個特色是可持有部分債券和 ETF，不過股票的比例至少 70%，這代表基金經理人可以視情況持有 30% 的債券部位，或許可以預期有一點股債配置的效果。

另外此基金有限制單一股票最高佔比 10%，算是合理的限制，不過要避免過多同類型產業則是要靠經理人去控制。

6. 個人評語
首先是費用至少 1% 起跳真的太高了，個人期望要接近 0.5% 會比較有吸引力。歷年來基金經理人要能夠打敗大盤的寥寥可數，少數能夠打敗大盤的，大概都是偏向存股或投資思維的基金。而這檔雖然有機會符合投資概念，但是主動基金輸給大盤的案例實在太多，在如此高的費用下，要勝過大盤應該蠻有難度，預期年化報酬率在扣掉費用之後，可以和大盤打平就算不錯了。

而優點部分，在於選股池已經挑選殖利率優於大盤的股票，且允許持有債券和 ETF 的部分，經理人能運用的工具相當齊全，單純以打造穩定配息的資產配置來說，要達成任務應該沒問題。而月配息的機制其實很吸引人，看到每個月有錢入帳就是有一種爽度。根據年終配的機制，這檔基金的價格應該會相對平穩，不會像 0050 一直越來越貴，然後又不像 0056 一年才發一次。適當搭配債券後的淨值曲線，有機會比一般純股票的 ETF 波動小一些。

最後，元大台灣高股息優質龍頭基金，終究是一檔經理人掌控的主動式基金，報酬表現還是蠻依賴經理人功力的。如果你求的只是每月穩定領息、基金曲線不要太劇烈變動，這檔基金還是可以期待的。